Chainlink se suma a un proyecto bancario para la liquidación FX con stablecoins

Project Pangea apunta a la liquidación FX atómica

Project Pangea está diseñado para evaluar swaps atómicos directos de stablecoins denominadas en euros y won surcoreano utilizando la infraestructura de datos de Chainlink y la tecnología de liquidación de divisas onchain de FairSquareLab. El mecanismo central del proyecto es la liquidación atómica de pago contra pago, donde ambos lados de una operación de divisas se liquidan juntos o no se liquidan en absoluto.

Esa estructura busca reducir el riesgo de que una de las partes entregue fondos mientras la otra no complete la liquidación. Entre los beneficios esperados del proyecto se incluyen menores costos de liquidez, reducción del riesgo de liquidación y un acceso más rápido a fondos que, de otro modo, permanecerían bloqueados dentro de transacciones transfronterizas.

Niki Ariyasinghe, vicepresidenta de Chainlink para Asia-Pacífico y Oriente Medio, dijo en una entrevista en video que Project Pangea pretende “redefinir los mercados FX globales”. Ariyasinghe también afirmó que la iniciativa no debería verse como un ejercicio limitado de prueba de concepto.

“Esto no es solo un POC”, dijo Ariyasinghe. Señaló que los participantes se están sumando con “los ojos bien abiertos” y que el apetito está “muy orientado a construir infraestructura real”.

Ariyasinghe dijo que el objetivo son “transacciones en vivo dentro de un marco legal y de cumplimiento regulatorio dentro de los próximos 12 meses”. Al mismo tiempo, Project Pangea se describe como un grupo de trabajo más que una red de pagos en vivo, y no se ha anunciado un calendario de implementación en producción.

Los bancos mantendrían la infraestructura de mensajería existente

Project Pangea está diseñado para situarse entre los flujos de trabajo bancarios heredados y los rieles de liquidación en blockchain. Los bancos activarían transacciones a través de Swift, descrita como la red global de mensajería que los bancos han utilizado desde la década de 1970, mientras que la infraestructura de Chainlink traduciría esas instrucciones en swaps atómicos instantáneos en la Pangea L1 Network.

El proyecto también está diseñado para funcionar con los estándares bancarios de Swift e ISO 20022. Esa estructura permitiría a los bancos conectarse a rieles de liquidación basados en blockchain sin reemplazar la infraestructura de pagos existente.

El diseño de middleware del proyecto significa que los bancos participantes no necesitarían reemplazar directamente los flujos de trabajo de front-end ya conocidos. En su lugar, el backend de liquidación se acercaría a una operación casi en tiempo real, manteniendo el proceso de cara al banco compatible con los sistemas actuales.

Ariyasinghe vinculó el enfoque del proyecto con el capital atrapado durante una liquidación lenta. “Si te estoy enviando dinero y se pierde en tránsito durante bastante tiempo, no lo recibes, y ese dinero no puede usarse”, dijo. Ariyasinghe añadió que reducir ese tiempo para que los clientes puedan acceder a los fondos lo más rápido posible “tiene que ser algo bueno”.

Ariyasinghe también abordó las comparaciones con Ripple, que desde hace tiempo se ha asociado con la liquidación transfronteriza institucional. “No necesariamente lo describiría como un rival”, dijo. Ariyasinghe afirmó que Chainlink es “muy claramente un proveedor de tecnología”, describiendo el enfoque como aplicar tecnología, encontrar valor y permitir que la red crezca de forma orgánica.

El impulso de liquidación con stablecoins se extiende más allá de un corredor

Project Pangea se enmarca en un impulso más amplio de las instituciones financieras para probar depósitos tokenizados, stablecoins reguladas e infraestructura de liquidación en blockchain para pagos transfronterizos, pagos corporativos y flujos de trabajo FX.

El trasfondo del mercado de stablecoins también está cambiando. Los impulsores de crecimiento señalados por Citigroup incluyen la adopción continuada dentro de los mercados cripto, un cambio gradual de los billetes físicos de dólar estadounidense a dólares digitales, y un mayor uso de stablecoins como instrumentos de liquidez a corto plazo tanto en dólares estadounidenses como en monedas locales.

El CEO de Ripple, Brad Garlinghouse, describió recientemente a las stablecoins como si estuvieran teniendo un “momento ChatGPT”, aludiendo a la velocidad con la que las instituciones financieras están evaluando la tecnología para uso operativo.

OpenFX recaudó recientemente capital para expandir una red de pagos basada en stablecoins, inicialmente centrada en el Sudeste Asiático y América Latina. Ese desarrollo se citó como otra señal de que la infraestructura de pagos con stablecoins está yendo más allá de los entornos nativos cripto y entrando en casos de uso de transacciones transfronterizas.