Coinbase amplía el impulso bancario de stablecoins mientras Armstrong marca fondo del ciclo de Bitcoin

Coinbase y Moov llevan rieles de stablecoins a bancos comunitarios

Coinbase y el proveedor de infraestructura de pagos Moov anunciaron el 10 de septiembre de 2026 una alianza orientada a llevar pagos con stablecoins, liquidación, custodia y financiación en tiempo real a sistemas que ya utilizan más de 1.000 bancos comunitarios y cooperativas de crédito en EE. UU. Moov conecta a esas instituciones con servicios que incluyen pagos con tarjeta, emisión de tarjetas y transferencias instantáneas, mientras que Coinbase proporcionará la infraestructura de activos digitales que habilita la funcionalidad de stablecoins.

La integración está estructurada para que los bancos comunitarios y las cooperativas de crédito puedan añadir capacidades de stablecoins sin construir su propia infraestructura de blockchain. Coinbase operará entre bastidores como proveedor de infraestructura de activos digitales, mientras Moov integra esas funciones en los sistemas financieros que las instituciones ya usan. La institución comunitaria sigue siendo el proveedor financiero de cara al cliente, en lugar de dirigir a los clientes a una plataforma cripto separada.

La Payments API de Coinbase y su infraestructura de wallet de custodia respaldarán el acuerdo. Se usarán cuentas de Custodial Wallet de la Coinbase Developer Platform para el almacenamiento de activos, mientras que la Payments API coordinará los movimientos de stablecoins. La infraestructura está pensada para soportar pagos de consumidores, aceptación de stablecoins por comercios, liquidación empresarial y pagos, en lugar de limitar el servicio a mantener activos digitales.

Para la actividad corporativa y de comercios, Moov utilizará cuentas de custodia de Coinbase totalmente divulgadas. La estructura permite que los bancos participantes mantengan sus relaciones directas con los clientes, mientras Coinbase aporta la infraestructura subyacente de custodia y transacciones.

Ryan VanGrack, responsable de asuntos corporativos de Coinbase, dijo que el modelo busca permitir que las instituciones financieras más pequeñas añadan tecnología moderna de pagos sin abandonar su función actual en las comunidades locales. “La tecnología moderna debería encontrarse con las instituciones locales allí donde están, dándoles las herramientas para competir con los actores más grandes mientras preservan lo que las convierte en pilares de confianza de sus comunidades”.

La CEO de Citizens Bank of Edmond, Jill Castilla, dijo que la demanda está vinculada directamente a problemas planteados por empresas que usan bancos comunitarios. “Los bancos comunitarios como el nuestro innovan resolviendo los problemas que escuchamos en nuestro vestíbulo”. Castilla dijo que Citizens Bank of Edmond lleva 125 años escuchando a los negocios de Main Street y citó su historial de desarrollo de tecnología de cajeros automáticos patentada, lanzamiento de festivales e incubadoras de empresas, y creación de sistemas de apoyo a pequeñas empresas durante crisis nacionales.

Castilla dijo que los clientes de pequeñas empresas ahora buscan maneras de reducir los costos de interchange y cobrar más rápido. Moov también ha destacado la capacidad de las stablecoins para facilitar pagos y financiación a comercios sin detenerse los fines de semana o festivos, porque la infraestructura blockchain puede operar 24 horas al día, siete días a la semana.

La alianza sitúa a Coinbase más profundamente dentro de la infraestructura financiera, en lugar de limitar su papel a operar un mercado de trading cripto o ser un custodio. Coinbase ya había ampliado sus relaciones con bancos antes del acuerdo con Moov, incluida una alianza en julio de 2025 con PNC para llevar servicios cripto a clientes bancarios, seguida de relaciones que involucraron a Citi y JPMorgan.

Coinbase también ha descrito una ambición más amplia de convertirse en una “everything exchange” a medida que amplía su propia gama de productos y suministra infraestructura a instituciones. El acuerdo con Moov extiende esa estrategia al permitir que los clientes potencialmente interactúen con la tecnología de Coinbase de forma indirecta a través de sus bancos existentes, en lugar de hacerlo mediante Coinbase.

Las operaciones de stablecoins de Coinbase ya operaban a una escala significativa antes del último impulso bancario.

Coinbase ha empaquetado cada vez más pagos, custodia y emisión de tokens a través de APIs que otras empresas e instituciones financieras pueden usar dentro de sus propios productos. El marco federal descrito en la información proporcionada también permite que bancos y cooperativas de crédito ofrezcan servicios de custodia para tokens de pago y sus claves privadas asociadas cuando esos servicios cumplan las leyes aplicables.

La competencia también se está desarrollando entre instituciones financieras tradicionales. Un consorcio que involucra a 21 firmas financieras, entre ellas Bank of America, Citigroup y Goldman Sachs, está desarrollando su propia stablecoin con un lanzamiento previsto para 2027.

Armstrong dice que Bitcoin ya tocó fondo en el ciclo actual

Armstrong dijo el 10 de septiembre que cree que Bitcoin ya alcanzó su suelo para el ciclo de mercado actual y espera que el activo suba a medida que se acerque el próximo halving de Bitcoin. “Personalmente creo que ya hemos visto el suelo del precio de bitcoin en este ciclo”.

Armstrong añadió: “Empezará a tender al alza durante el próximo año o dos a medida que nos acerquemos al próximo evento de halving”.

En el momento de los comentarios de Armstrong, el precio de Bitcoin era de aproximadamente $78,000 y había caído cerca de un 1.7% en las 24 horas anteriores. El precio de Bitcoin se mantenía alrededor de un 38% por debajo de su máximo histórico de aproximadamente $126,000.

Una investigación publicada el 9 de septiembre concluyó que Bitcoin había subido aproximadamente un 23% a lo largo de 21 sesiones de trading hasta esa fecha, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq 100 se mantuvieron en general planos en el mismo período. Bitcoin se acercaba a una zona de resistencia superior entre $83,000 y $86,000.

La presión vendedora también había disminuido respecto a los niveles registrados alrededor del pico de agosto. El Sell-Side Risk Ratio a siete días se situó en 7 puntos básicos por día, frente a 16 puntos básicos por día en el pico de agosto.

Armstrong vinculó su visión más amplia para Coinbase con partes del negocio que no dependen únicamente de Bitcoin o de la actividad del mercado spot. Dijo que los pagos con stablecoins en Base habían aumentado un 700% interanual y citó previsiones que apuntan a que el mercado de stablecoins alcanzará $3 trillion para 2030.

De cara a 2027, Armstrong identificó cuatro áreas como grandes prioridades estratégicas para Coinbase: pagos, tokenización, mercados de predicción y finanzas agenticas. Los pagos ya se reflejan en la integración con Moov, mientras que la campaña regulatoria de Coinbase está más estrechamente vinculada a sus planes sobre tokenización y mercados institucionales.

La CLARITY Act se convierte en una prueba regulatoria clave

Armstrong también dijo que la claridad regulatoria de activos digitales en EE. UU. podría surgir tanto si el Congreso aprueba la CLARITY Act como si no, presentando la legislación y la elaboración de normas por parte de agencias como vías separadas hacia reglas de mercado más claras.

La prueba legislativa inmediata es una votación programada del Senado para el 15 de septiembre de 2026 sobre la CLARITY Act. La medida necesita 60 votos del Senado para superar el obstáculo procedimental descrito en la información proporcionada, mientras que las disposiciones de ética estaban entre los temas que aún se negociaban antes de la votación.

El senador demócrata Ruben Gallego de Arizona dijo que alcanzar el umbral requerido dependía en parte de resolver las disposiciones de ética y otros asuntos pendientes. Armstrong dijo que las negociaciones parecían estar muy cerca de una solución y dijo a CNBC Squawk Box Asia que los senadores con los que habló estaban a favor.

Gallego también citó la anterior GENIUS Act como ejemplo de legislación que inicialmente enfrentó un apoyo demócrata incierto, pero que finalmente atrajo múltiples votos demócratas.

La CLARITY Act pretende establecer un marco federal para el mercado de activos digitales que divide las responsabilidades regulatorias entre la Securities and Exchange Commission y la Commodity Futures Trading Commission. Coinbase ha apoyado la legislación, y Armstrong ha sostenido que su aprobación podría reducir lo suficiente la incertidumbre regulatoria como para atraer capital institucional adicional a los mercados de activos digitales en EE. UU.

Armstrong calificó la aprobación como una “casilla regulatoria” que podría desbloquear capital institucional y crear espacio para productos, incluidas acciones tokenizadas, en Estados Unidos. También la calificó como un gran hito si se logra.

Armstrong no comprometió a Coinbase con un cronograma específico para lanzar productos de acciones tokenizadas. Su escenario alternativo es que la elaboración de normas por parte de la SEC y la CFTC podría aportar de forma independiente mayor claridad de mercado, aunque los reguladores no han publicado un calendario confirmado para esa regulación sustitutiva.

Una declaración de la SEC de enero de 2026 dijo que un valor tokenizado sigue siendo un valor bajo la ley federal independientemente de si está representado o formateado como un criptoactivo. La SEC también dijo que los valores tokenizados pueden estructurarse de distintas maneras, incluida la emisión directa por parte del emisor del valor o la creación, por un tercero no afiliado, de un criptoactivo superpuesto a un valor existente.

Esa distinción significa que el impulso regulatorio de Coinbase se centra en una estructura de mercado y jurisdicción más claras, en lugar de tratar la tokenización como una forma de sacar valores del marco legal vigente de valores.