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Goldman Sachs comprará NEOS por hasta $2.25 mil millones
El acuerdo da a Goldman una plataforma consolidada de ETF de ingresos por opciones y exposición inmediata a fondos cripto
TL;DR
- Goldman Sachs acordó adquirir NEOS Investments en una transacción en efectivo y acciones valorada en hasta $2.25 mil millones.
- La adquisición suma el negocio de ETFs de ingresos por opciones de NEOS, incluidos productos consolidados de Bitcoin y Ethereum, a Goldman Sachs Asset Management.
- La transacción requiere aprobación regulatoria y se espera que se cierre en el primer trimestre de 2027.
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Goldman Sachs ha acordado adquirir NEOS Investments, un gestor de ETFs de ingresos basado en opciones, en una transacción en efectivo y acciones valorada en hasta $2.25 mil millones, ampliando el negocio de ETFs activos de Goldman Sachs Asset Management y dándole una presencia consolidada en productos de ingresos de Bitcoin y Ethereum. El precio de compra es un importe máximo vinculado a que NEOS cumpla ciertos objetivos de desempeño y servicio, y la transacción sigue sujeta a aprobación regulatoria.
NEOS Investments se fundó en 2022 y opera desde Westport, Connecticut. La firma supervisa cerca de $30 mil millones en 19 fondos cotizados que utilizan estrategias de opciones para generar ingresos, según cifras de Goldman Sachs. Una vez completada la adquisición, se espera que los activos en ETFs de Goldman Sachs Asset Management alcancen alrededor de $130 mil millones, situando al banco en el octavo puesto entre los gestores de ETFs activos.
David Solomon, presidente y CEO de Goldman Sachs, dijo que NEOS aporta “un enfoque de inversión disciplinado” que es “altamente complementario” a las estrategias existentes de Goldman. Solomon también ha descrito previamente sus tenencias personales de Bitcoin como “muy poco, pero algo”.
NEOS aporta un negocio consolidado de ingresos con Bitcoin
La adquisición le da a Goldman un negocio operativo de ETFs cripto de ingresos, en lugar de obligarlo a depender únicamente de nuevos lanzamientos de productos. El fondo insignia de NEOS de covered call sobre Bitcoin, BTCI, ha acumulado alrededor de $1 mil millones en activos desde su lanzamiento y es uno de los productos de activos digitales clave de la firma.
BTCI está diseñado para generar ingresos mensuales mediante la venta de opciones contra la exposición a Bitcoin. Esa estructura ofrece a los inversores ingresos derivados de opciones, al tiempo que limita parte del potencial alcista cuando Bitcoin sube con fuerza. NEOS también opera un producto similar centrado en Ethereum, ampliando la exposición cripto adquirida más allá de Bitcoin.
Goldman ya había presentado en abril de 2026 su propio Bitcoin Premium ETF, un producto diseñado para generar ingresos mediante la emisión de opciones vinculadas a ETFs spot de Bitcoin. La estructura había generado especulaciones de que Goldman buscaba adelantarse a una presentación comparable de BlackRock. La adquisición de NEOS ofrece una vía más rápida hacia el segmento al sumar fondos ya establecidos, activos y operaciones de inversión, en lugar de esperar a que un producto recién lanzado por Goldman alcance escala.
El encuadre oficial de la transacción se centró de forma más amplia en las estrategias de ingresos y resultados de NEOS, más que solo en cripto. Aun así, la compra incorpora productos existentes de ingresos por opciones sobre Bitcoin y Ethereum dentro de Goldman Sachs Asset Management y los suma a una expansión de ETFs más amplia que ya está en marcha.
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Los ETFs de ingresos por derivados impulsan la expansión de Goldman
Los ETFs de ingresos por derivados se han convertido en un segmento importante del mercado de gestión de activos. La categoría ahora mantiene alrededor de $180 mil millones en activos y ha registrado una tasa de crecimiento anual compuesta superior al 70% desde 2021. Morningstar fue citado para esas cifras en un relato proporcionado, mientras que otro atribuyó las mismas cifras del mercado a Goldman.
Marc Nachmann, quien está a cargo del brazo de gestión de activos de Goldman, calificó a los ETFs de ingresos por derivados como “un espacio de rápido crecimiento en el negocio de gestión de activos” y dijo que el segmento tiene margen para expandirse aún más.
Goldman también ha venido ampliando su negocio de ETFs orientados a opciones mediante adquisiciones. Aproximadamente doce meses antes del acuerdo con NEOS, el banco gastó $2 mil millones para adquirir Innovator Capital Management, un especialista en fondos de resultado definido. Goldman ha presentado a Innovator, NEOS y su línea existente de ETFs como partes de un impulso más amplio hacia estrategias de inversión basadas en opciones.
La unidad de gestión de activos y patrimonios de Goldman supervisaba $4.04 billones al final del segundo trimestre y generó $4.60 mil millones de ingresos durante el período, un 20% más que un año antes. Goldman también reportó cerca de $4 billones en activos bajo supervisión al 30 de junio de 2026.
La dirección y el personal de NEOS se trasladarán a Goldman
Se espera que los cofundadores de NEOS, Troy Cates y Garrett Paolella, se conviertan en socios de Goldman Sachs Asset Management después de que se cierre la transacción. Goldman también espera que el equipo más amplio de NEOS, incluido el personal de inversión y de servicio al cliente, se incorpore al banco junto con el negocio.
La división Global Banking & Markets de Goldman Sachs actuó como asesor financiero del banco en la adquisición. Wachtell, Lipton, Rosen & Katz y Willkie Farr & Gallagher se encargaron del trabajo legal para Goldman.
Barclays actuó como asesor financiero exclusivo de NEOS, mientras que Ropes & Gray actuó como asesor legal de NEOS.
La transacción le daría a Goldman tanto los activos actuales de ETFs de NEOS como el personal responsable de operar y dar servicio a las estrategias. También se basaría en la adquisición previa de Innovator Capital Management, a medida que el banco expande sus operaciones de ETFs activos, basados en opciones y de ingresos por derivados.
Este artículo ha sido refinado y mejorado por ChatGPT.
