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Tailandia autoriza ETF locales de Bitcoin y Ether con nuevas normas de la SEC
Los fondos mutuos y privados obtienen acceso cuando el marco entra en vigor el 16 de oct.
TL;DR
- La Securities and Exchange Commission de Tailandia ha autorizado los ETF de Bitcoin y Ether listados localmente y ha permitido que los fondos mutuos y los fondos privados inviertan en ellos.
- El marco entra en vigor el 16 de oct. de 2026, pero esa fecha no es un primer día de negociación confirmado.
- Cada ETF debe seguir una criptomoneda y mantener al menos el 80% del valor liquidativo en ese activo durante cada año contable.
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La Securities and Exchange Commission de Tailandia ha emitido un marco que permite a los gestores de activos locales lanzar fondos cotizados en bolsa de Bitcoin y Ether en la Bolsa de Valores de Tailandia, al tiempo que permite que los fondos mutuos tailandeses y los fondos privados inviertan en los productos listados localmente. Las normas entran en vigor el 16 de oct. de 2026, aunque ningún fondo ha presentado aún una solicitud para lanzarse y la fecha no marca un debut de negociación confirmado.
La SEC emitió el marco el 8 de oct. mediante 11 notificaciones regulatorias. Bitcoin y Ether son las únicas criptomonedas elegibles en la etapa inicial. Cualquier adición futura dependerá de la liquidez, la aceptación del mercado, la seguridad de la red de blockchain y la protección al inversor. Se mantienen los límites de inversión vigentes para fondos mutuos y fondos privados.
Los fondos enfrentan reglas de un solo activo, custodia y riesgo
Cada ETF cripto debe ser un vehículo pasivo que siga el precio de una criptomoneda y debe mantener al menos el 80% de su valor liquidativo en ese activo, promediado a lo largo de cada año contable. Los fondos solo pueden negociarse en la Bolsa de Valores de Tailandia.
La custodia debe ser gestionada por custodios de activos digitales regulados por la SEC tailandesa. La custodia delegada también debe permanecer con un custodio con licencia, mientras el regulador conserva la opción de permitir custodios extranjeros calificados cuando sea necesario. Los gestores de activos deben demostrar una preparación organizativa adecuada y pueden subcontratar la gestión de inversiones en activos digitales solo a gestores de fondos de activos digitales con licencia.
Las firmas de activos digitales calificadas pueden actuar como supervisores del fondo si cumplen estándares que abarcan finanzas, personal y operaciones. Las firmas de valores no pueden prestar dinero a los clientes con margen para comprar los ETF. Los compradores deben recibir divulgaciones del producto y reconocer los riesgos antes de operar, mientras que las firmas de valores deben advertir contra una exposición excesiva y enfatizar una asignación de activos adecuada.
Las normas también cambian la vía disponible para los inversores tailandeses. Los fondos mutuos y los fondos privados previamente solo podían invertir en ETF cripto emitidos en el extranjero. El marco enmendado ahora les permite comprar también ETF cripto listados en Tailandia.
Los recibos depositarios vinculados a ETF cripto del exterior no están permitidos durante la etapa inicial. Los brókers también siguen impedidos de facilitar inversiones en ETF cripto extranjeros para clientes fuera de los grupos institucionales y de ultra alto patrimonio.
Nirun Fuwattananukul, CEO de Binance Tailandia, dijo que usar una cuenta de corretaje existente elimina un obstáculo para los inversores que desconfían de abrir cuentas en exchanges y gestionar billeteras. Señaló que los emisores aún necesitan el registro del fondo, la aprobación del producto, el listado en la Bolsa de Valores de Tailandia y acuerdos de custodia antes del lanzamiento.
El marco sigue meses de consultas
La SEC solicitó comentarios públicos sobre los principios básicos en abril y mayo y sobre las reglas borrador en agosto y septiembre; según el regulador, las respuestas fueron mayormente favorables. Cryptopolitan informó en agosto que el borrador ya contenía la restricción a dos monedas y el piso de tenencia del 80%. El secretario general adjunto de la SEC, Jomkwan Kongsakul, dijo en enero que los ETF cripto habían sido aprobados en principio.
Tailandia aprobó su primer ETF spot de Bitcoin en junio de 2024 para inversores institucionales. Las ganancias cripto también enfrentan una tasa del 0% de plusvalías desde el 1 de ene. de 2025 hasta finales de 2029.
Tailandia también fue descrita como el país con más usuarios cripto per cápita del mundo, con un 20%, frente al 13% en EE. UU.
Este artículo ha sido refinado y mejorado por ChatGPT.
