USD
Binance Membeli Saham Circle $100 Juta dengan Kesepakatan USDC 5 Tahun
Private placement menjadikan bursa ini sekaligus pemegang saham Circle dan mitra distribusi USDC berbayar
TL;DR
- Binance mengakuisisi kepemilikan ekuitas di Circle saat kedua perusahaan memperluas hubungan komersial USDC yang sudah ada.
- Circle akan membayar insentif kepada Binance yang terkait dengan saldo USDC, sementara Binance akan mempromosikan stablecoin tersebut di platformnya.
- Binance menghadapi lockup saham tetapi tetap mempertahankan hak suara sebagai pemegang saham.
Trading lebih cerdas di Jupiter, DEX terdepan di Solana yang dibangun untuk eksekusi cepat dan likuiditas dalam.
Swap token dengan rate kompetitif, routing lintas berbagai sumber likuiditas secara otomatis, serta akses perpetuals, DCA, dan alat trading tingkat lanjut — semuanya di satu tempat!
Binance mengakuisisi 1,237,011 saham Kelas A Circle Internet Group seharga $80.84 per saham, memberikan Circle $100 juta melalui private placement yang ditutup pada 17 September 2026. Transaksi ekuitas tersebut dibarengi dengan perjanjian komersial yang diperluas, di mana Binance akan mempromosikan USDC dan Circle akan melakukan pembayaran berulang yang terkait dengan saldo USDC yang disimpan melalui infrastruktur Modular Smart Contract Wallet miliknya.
Circle dan Binance memperluas hubungan USDC mereka
Pengaturan komersial yang menyertai akan berlangsung selama lima tahun. Circle sepakat membayar insentif bulanan kepada Binance yang dihitung sebagai persentase dari USDC yang disimpan melalui layanan infrastruktur Modular Smart Contract Wallet miliknya, sementara Binance sepakat untuk mempromosikan USDC di platformnya. Pengaturan ini memungkinkan salah satu pihak mengakhiri lebih awal jika peristiwa kontraktual tertentu terjadi.
Perjanjian September tersebut adalah versi ketiga dari hubungan kedua perusahaan dalam kurun kurang dari dua tahun. Perjanjian ini menggantikan kesepakatan yang dibuat pada November 2024 dan Agustus 2025. Pengaturan pertama diumumkan ke publik pada Abu Dhabi Finance Week pada Desember 2024, ketika Binance mengatakan akan menyediakan USDC di seluruh produknya dan menahan stablecoin tersebut dalam treasury perusahaan.
Binance sepakat untuk tidak menjual, mentransfer, mengagunkan, atau melakukan lindung nilai atas saham Circle selama dua tahun setelah penutupan, kecuali jika pengaturan komersial terkait berakhir lebih awal dalam keadaan tertentu. Pembatasan tersebut memuat pengecualian untuk transfer ke afiliasi, akuisisi yang disetujui dewan, dan pelepasan yang diwajibkan oleh hukum. Binance mempertahankan haknya sebagai pemegang saham selama lockup, termasuk hak suara.
Dokumen tersebut menyatakan saham dijual di bawah harga pasar Circle sebelum penutupan, tetapi tidak menyebutkan besarnya diskon tersebut. Perbandingan pasar menempatkan harga private placement sekitar 14% di bawah level penutupan Circle pada 21 September.
Saham Circle memantul setelah private placement
CRCL diperdagangkan di kisaran pertengahan $80-an saat placement ditutup sebelum naik pada sesi-sesi berikutnya. Transaksi dan angka pasar berikutnya adalah sebagai berikut:
Kenaikan tersebut masih belum terealisasi karena lockup. Saham Circle juga masih turun sekitar 34% dalam 12 bulan, sementara S&P 500 naik 16.5% dalam periode yang sebanding. Dalam kuartal sebelumnya, CRCL naik 18.53%. Pembacaan relative-strength berada di 56.2, di antara level acuan 30 dan 70.
Circle memiliki nilai pasar sekitar $25.8 miliar dan diperdagangkan di sekitar 19 kali laba. Pendapatan kuartalan terbarunya adalah $701.3 juta, sementara pendapatan selama 12 bulan sebelumnya total $2.75 miliar.
Model distribusi Circle sudah mencakup Coinbase, yang ikut mendirikan USDC dan telah menerima setengah dari bunga yang diperoleh dari cadangan USDC. Compass Point mulai meliput Circle dengan rating netral pada Juni 2025, dengan alasan bahwa mitra distribusinya terkonsentrasi terutama di kalangan bisnis crypto. Pengaturan dengan Binance menambah satu bursa lagi sebagai mitra distribusi berbayar sekaligus menjadikan Binance sebagai pemegang saham Circle.
USDC bernilai sekitar $74.6 miliar dan diperdagangkan pada $0.9998, menempati peringkat sebagai aset crypto terbesar keenam dalam snapshot pasar yang disediakan. Saldo tersebut relevan langsung dengan perjanjian komersial karena insentif bulanan Binance dihitung sebagai persentase dari USDC yang disimpan melalui infrastruktur wallet yang ditentukan.
Kesepakatan mengikuti kemunduran kebijakan dan peluncuran Arc
Perjanjian ekuitas tersebut terjadi setelah pergerakan tajam pada saham Circle yang dalam liputan pasar yang disediakan dikaitkan dengan perkembangan seputar CLARITY Act. Legislasi tersebut mandek di Senat dua hari sebelum perjanjian 17 September, setelah itu saham Circle turun 11% dalam satu sesi. Legislasi itu digambarkan bertujuan memperjelas regulator A.S. mana yang mengawasi berbagai kategori aset digital.
Circle juga mengaktifkan Arc satu hari sebelum transaksi Binance ditutup. Arc adalah jaringan Layer 1 dengan BlackRock, DTCC, dan Visa sebagai bagian dari validator pendirinya, sementara USDC berfungsi sebagai gas token-nya. Binance termasuk di antara bursa yang menyediakan rute untuk masuk ke jaringan tersebut.
Dana ARK yang dikelola Cathie Wood juga diidentifikasi sebagai pembeli institusional yang sudah ada atas saham Circle. Karena itu, harga masuk yang dinegosiasikan secara privat oleh Binance memberikan satu lagi harga transaksi yang dapat diamati untuk saham Circle selain perdagangan di pasar publik.
Pengungkapan tersebut juga muncul sehari setelah Bloomberg melaporkan bahwa jaksa federal A.S. sedang menyelidiki apakah Binance melanggar sanksi A.S. yang melibatkan Iran. Investigasi tersebut dilaporkan sebagai penyelidikan dan bukan temuan bahwa Binance melanggar sanksi.
Hasil kuartalan Circle berikutnya diidentifikasi sebagai checkpoint keuangan berikutnya untuk menilai bagaimana pengaturan insentif Binance memengaruhi biaya distribusi, bersama dengan peningkatan apa pun pada saldo USDC. Persentase yang digunakan untuk menghitung insentif bulanan Binance tidak dicantumkan dalam ketentuan yang diungkapkan.
Artikel ini telah disempurnakan dan ditingkatkan oleh ChatGPT.
