Grayscale Luncurkan Portofolio Model Kripto untuk Penasihat Keuangan

Empat model menyasar bagian berbeda dari pasar aset digital

Digital Assets Core Plus ditujukan sebagai strategi fondasi yang luas dengan menggabungkan aset digital mapan, termasuk Bitcoin, Ethereum, Solana dan Chainlink. Digital Assets Leaders dirancang untuk memegang lima aset digital eligible terbesar yang tersedia melalui lini produk exchange-traded single-asset Grayscale, sehingga komposisinya dapat berubah ketika aset eligible bergerak dalam peringkat kapitalisasi pasar.

Digital Assets Next Gen mengecualikan Bitcoin dan dapat menampung hingga 10 aset kripto yang mapan atau yang sedang berkembang. Per 31 Agustus 2026, model ini memegang tujuh fund. Digital Assets Infrastructure menargetkan protokol yang mendukung area seperti smart contract, tokenisasi, dan aplikasi blockchain lainnya.

Grayscale menerapkan pembobotan berdasarkan kapitalisasi pasar di seluruh model, dengan aset eligible yang lebih besar umumnya menerima alokasi lebih besar, tunduk pada aturan kelayakan dan target bobot maksimum 40% untuk satu aset. Portofolio dijadwalkan rebalancing setiap kuartal, meski pergerakan pasar dapat mendorong bobot aktual melampaui batas target di antara tanggal rebalancing.

Next Gen menunjukkan efek tersebut karena Ether telah naik melewati batas atas target yang disebutkan pada akhir Agustus. Kepemilikannya terkonsentrasi terutama pada Ether, XRP, dan Solana:

Ether, XRP, dan Solana bersama-sama menyumbang sekitar 89% dari model, menyisakan sekitar 11% untuk Hyperliquid, Chainlink, Avalanche, dan Sui. Bobot masing-masing untuk Chainlink, Avalanche, dan Sui tidak disediakan dalam informasi sumber dan karena itu tidak dicantumkan di sini. Fund Grayscale Hyperliquid terkait telah tercatat pada Juni 2026.

Model Next Gen memulai periode kinerja yang dilacak pada 27 Juli 2026, dan telah menghasilkan imbal hasil bersih 30,69% sejak tanggal tersebut. Periode kinerja yang tersedia hanya mencakup sekitar lima minggu dan sebagian besar mencerminkan satu Agustus yang kuat, sehingga kolom imbal hasil untuk periode yang lebih panjang belum tersedia pada saat peliputan peluncuran.

Grayscale sudah memperluas kumpulan aset yang berpotensi digunakan di seluruh produknya. Selama Januari 2026, perusahaan menilai 36 token untuk kemungkinan produk investasi di masa depan di berbagai kategori termasuk platform smart-contract, aplikasi keuangan, kecerdasan buatan, proyek konsumen, utilitas, dan layanan.

Akses model tidak menghapus biaya produk dasarnya

Grayscale tidak membebankan biaya penasihat atau biaya model terpisah kepada penerima maupun klien mereka untuk menggunakan portofolio tersebut. Produk investasi yang ada di dalam model tetap memiliki biaya sponsor dan potensi biaya lain masing-masing, dengan rata-rata fee fund dasarnya diperkirakan sekitar 0,23%.

Beberapa model juga dapat berisi produk yang disponsori oleh afiliasi Grayscale yang memungut biaya sponsor dan sejumlah biaya terkait staking. Investor memperoleh eksposur melalui produk exchange-traded, bukan dengan memegang cryptocurrency secara langsung, sehingga membawa pertimbangan tambahan seperti biaya trading, perbedaan pelacakan, pengaturan kustodian, dan batasan jam perdagangan pasar tradisional sementara aset kripto sendiri diperdagangkan terus-menerus.

Saham produk exchange-traded juga dapat diperdagangkan dengan premium atau diskon terhadap nilai aset kripto dasarnya. Buletin Investor.gov bertanggal 9 September 2024 menggolongkan produk spot Bitcoin dan Ether sebagai exchange-traded commodity trusts, bukan perusahaan investasi yang terdaftar berdasarkan Investment Company Act of 1940, dan menggambarkan Bitcoin serta Ether sebagai investasi yang sangat spekulatif.

Bobot XRP menonjol meski kinerja fund beragam

Harga XRP berada di dekat $1.42 pada saat peliputan peluncuran September dan naik sekitar 5% pada hari itu, sementara aset tersebut berada di peringkat kelima berdasarkan nilai pasar. Namun, Grayscale XRP Trust ETF berada 38,51% di bawah harga peluncurannya.

Trust tersebut juga telah menjual token senilai $180 juta selama paruh pertama 2026 dengan kerugian terealisasi, menurut informasi yang dikutip dari laporan Agustus. Di Next Gen secara lebih luas, enam dari tujuh fund-nya diperdagangkan di bawah harga awal masing-masing, meskipun model secara keseluruhan mencatat imbal hasil positif sepanjang periode pelacakan yang jauh lebih singkat.

Struktur model berarti jumlah kepemilikannya tidak berujung pada eksposur yang terbagi merata. Sebagian besar sensitivitas kinerjanya bertumpu pada posisi terbesarnya, sementara Hyperliquid, Chainlink, Avalanche, dan Sui secara kolektif membentuk porsi alokasi yang jauh lebih kecil.