VWAP

O VWAP (Volume-Weighted Average Price, ou preço médio ponderado por volume) é uma referência intradiária que acompanha o preço médio negociado na sessão, dando mais peso às operações de maior volume. Como é recalculado a cada nova negociação e reiniciado a cada sessão, os traders costumam tratá-lo como uma referência de "valor justo" do dia.

Como o VWAP funciona

O VWAP combina preço e volume em uma única média contínua. A ideia central é simples: somar o valor negociado em cada momento (preço × volume) e dividir pelo volume total acumulado até então.

Em forma de fórmula, costuma ser expresso assim:

VWAP = Soma(preço × volume) / Soma(volume)

Muitas plataformas de gráficos aproximam esse cálculo usando o "preço típico" em vez dos preços de cada negociação, tick a tick. O preço típico é (Máxima + Mínima + Fechamento) / 3 de cada candle. Em seguida, a plataforma calcula o acumulado de (preço típico × volume) dividido pelo volume acumulado desde o início da sessão.

O VWAP é exibido como uma única linha nos gráficos intradiários e, por ser ponderado por volume, costuma parecer mais suave do que uma média móvel simples (SMA).

Exemplo

Se uma média móvel simples equivale a calcular a média de todos os candles com o mesmo peso, o VWAP é como calcular a média deixando os candles mais movimentados "votarem" mais.

Por exemplo, se a maior parte do volume do dia é negociada perto de US$ 100 e apenas uma pequena quantidade é negociada a US$ 105, o VWAP ficará mais próximo de US$ 100 do que uma média simples ficaria.

Por que ele importa

Os traders costumam interpretar o preço acima do VWAP como negociação acima da média ponderada por volume da sessão, e o preço abaixo do VWAP como negociação abaixo dela. Isso oferece um contexto útil para entradas, saídas e viés de tendência no intradiário.

O VWAP também é muito usado como referência de execução: investidores institucionais podem considerar melhor a execução de uma compra quando as ordens são executadas no VWAP ou abaixo dele, e melhor a execução de uma venda quando são executadas no VWAP ou acima dele.

Riscos ou limitações

O VWAP é um indicador defasado, pois usa apenas negociações já realizadas. Por isso, tendências fortes podem permanecer acima ou abaixo do VWAP por longos períodos.

Ele é mais confiável em mercados líquidos; em condições de baixa liquidez, algumas poucas operações grandes podem distorcer a linha.

No mercado cripto, os limites da "sessão" não são universais (os mercados operam 24 horas por dia, 7 dias por semana). Por isso, o VWAP pode variar entre plataformas, dependendo de onde o dia é reiniciado e de qual corretora fornece o feed de volume.

Termos relacionados

• Volume
• Liquidez
• Média Móvel Simples (SMA)
• Análise Técnica
• Day Trade