O efeito "Trump Trade": por que o preço do Bitcoin se correlaciona com as chances de Trump

Principais motores do Trump Trade

A narrativa do "Trump trade" é alimentada pela visão de Trump de uma economia dos EUA movida por criptomoedas, na qual os ativos digitais têm papel central na política e na regulação. Esses fatores reforçam seu apelo entre os defensores das criptomoedas, com promessas de políticas pensadas para remodelar o setor.

Políticas pró-cripto

A agenda pró-cripto de Trump inclui uma ampla desregulamentação, com o objetivo de fazer dos EUA a "capital mundial das criptomoedas e do bitcoin". Sua proposta de cortar dez regulamentações para cada nova regra evidencia seu compromisso de reduzir o que ele considera barreiras desnecessárias no setor. 

Uma de suas ideias mais ousadas é incorporar o Bitcoin a uma reserva estratégica para ajudar a administrar a dívida dos EUA, acumulando 5% de todo o Bitcoin do mundo ao longo de cinco anos e tratando-o como proteção contra os riscos de inflação associados a reservas centradas no dólar. Nessa abordagem, stablecoins e ativos digitais são vistos como ferramentas para estabilizar a economia, posicionando as criptomoedas como um pilar da segurança nacional.

Chapa estratégica com J.D. Vance

O alinhamento com J.D. Vance, defensor das criptomoedas com laços profundos com o Vale do Silício, fortalece o apelo de Trump entre as comunidades de tecnologia e cripto. A postura de Vance sobre a desregulamentação cripto complementa a de Trump, criando uma frente pró-cripto unificada. Essa parceria pode levar a iniciativas legislativas voltadas a flexibilizar as restrições ao setor, apoiando a visão de Trump de desregulamentação e liderança tecnológica.

Preocupações éticas e promessas regulatórias

O empreendimento cripto de Trump, World Liberty Financial, liderado por seus filhos, tem foco em serviços de DeFi como empréstimos de criptomoedas e levantou questionamentos éticos sobre conflitos de interesse, especialmente por ter sido lançado perto da eleição. 

Trump também prometeu substituir o presidente da SEC, Gary Gensler, sinalizando uma mudança rumo a um arcabouço regulatório mais favorável às criptomoedas. Sua abordagem inclui tornar a SEC menos hostil ao setor, uma promessa que representaria uma ruptura significativa com a postura do governo atual. Muitos esperam que uma administração liderada por Trump possa facilitar uma legislação favorável ao mercado, o que poderia levar a um fluxo de investidores institucionais para o setor.

Impacto no mercado: especulação e volatilidade

Os eventos de campanha e as sinalizações de política de Trump injetaram novas ondas de especulação no mercado cripto, provocando uma volatilidade perceptível no preço do Bitcoin. À medida que as chances de Trump na eleição de 2024 oscilam, muitos traders usam suas declarações pró-cripto para orientar decisões de curto prazo, o que leva a variações nos preços do Bitcoin e de outros ativos.

• Movimentos de preço notáveis: Recentemente, o Bitcoin disparou acima de US$ 71.500, e analistas apontam uma combinação de retórica favorável às criptomoedas por parte de Trump, incerteza política e demanda institucional crescente. A próxima eleição presidencial dos EUA, em 5 de novembro, está dando impulso ao Bitcoin.

• Impacto especulativo: O impacto de Trump nas criptomoedas amplificou as oscilações dos preços. Cada grande evento ou declaração atrai a atenção do mercado e estimula compras ou vendas especulativas, à medida que os traders antecipam apoio político aos ativos digitais.

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Interesse institucional e de varejo

O interesse institucional pelo Bitcoin atingiu níveis recordes, com o open interest chegando a US$ 42,23 bilhões e os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registrando cerca de US$ 3,3 bilhões em entradas líquidas somente em outubro de 2024. 

O alinhamento de Trump com o Bitcoin e sua mensagem pró-cripto chamaram a atenção de investidores institucionais e de varejo, impulsionando os volumes de negociação e o interesse em ativos como o Bitcoin e ETFs de criptomoedas.

• Interesse institucional: O ETF de Bitcoin da BlackRock ganhou força, atraindo capital substancial à medida que o sentimento se inclina para uma perspectiva favorável de política cripto sob uma eventual administração Trump. As instituições parecem estar se posicionando, antecipando mudanças de política que poderiam beneficiar as criptomoedas.
• Efeitos do varejo e das pesquisas: Dados recentes sugerem uma ligação entre o desempenho de Trump nas pesquisas e os investimentos em Bitcoin. As chances de Trump na Polymarket superaram 66%, contra 33,8% de Harris, e, desde que suas chances voltaram a apresentar tendência de alta, os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registraram fluxos líquidos positivos após um período de entradas mistas desde agosto.

Expectativas de volatilidade e o dia da eleição

Com a eleição dos EUA no horizonte, a volatilidade no mercado cripto deve aumentar à medida que os traders se preparam para possíveis oscilações de preço. O relatório mais recente da Bitfinex Alpha mostra que as opções de Bitcoin com vencimento próximo ao dia da eleição estão com prêmios elevados, sinalizando fortes expectativas de volatilidade. A volatilidade implícita deve atingir um pico de 100 de vol diária em 8 de novembro, um dia após a eleição, refletindo a antecipação do mercado por movimentos bruscos de preço.

• Open interest em alta: O open interest em opções de Bitcoin está em níveis recordes, com atividade substancial em opções de compra (call) de US$ 80.000 com vencimento em 27 de dezembro. Isso sugere que muitos traders estão se posicionando para uma possível alta após a eleição.
• A influência de Trump sobre o Bitcoin: À medida que as chances de Trump melhoram, o Bitcoin tem mostrado tendência de subir junto, sinalizando que alguns traders veem uma vitória republicana como favorável ao preço do Bitcoin. Plataformas como a Polymarket revelam um aumento nas apostas pró-Trump, o que, segundo analistas, pode estar impulsionando o sentimento no mercado cripto.
• Histórico de força no 4º trimestre: Apesar de alguma cautela pré-eleitoral, o quarto trimestre historicamente registra fortes altas para o Bitcoin, com média de 31,34%. Analistas preveem que essas dinâmicas eleitorais, combinadas com o impulso do 4º trimestre, podem levar o Bitcoin a novas máximas históricas.