Coinbase amplia aposta em bancos com stablecoins após Armstrong ver fundo do ciclo do Bitcoin

Coinbase e Moov levam trilhos de stablecoins a bancos comunitários

A Coinbase e a provedora de infraestrutura de pagamentos Moov anunciaram em 10 de setembro de 2026 uma parceria voltada a levar pagamentos em stablecoins, liquidação, custódia e funding em tempo real para sistemas já usados por mais de 1.000 bancos comunitários e cooperativas de crédito nos EUA. A Moov conecta essas instituições a serviços como pagamentos com cartão, emissão de cartões e transferências instantâneas, enquanto a Coinbase fornecerá a infraestrutura de ativos digitais que dá suporte à funcionalidade de stablecoins.

A integração foi estruturada para que bancos comunitários e cooperativas de crédito possam adicionar recursos de stablecoins sem precisar construir sua própria infraestrutura de blockchain. A Coinbase vai operar nos bastidores como fornecedora de infraestrutura de ativos digitais, enquanto a Moov integra essas funções aos sistemas financeiros que as instituições já utilizam. A instituição comunitária segue como a provedora financeira voltada ao cliente, em vez de direcionar clientes para uma plataforma cripto separada.

A Payments API da Coinbase e a infraestrutura de carteira custodial sustentarão o acordo. Contas Custodial Wallet da Coinbase Developer Platform serão usadas para armazenamento de ativos, enquanto a Payments API coordenará as movimentações de stablecoins. A infraestrutura foi pensada para apoiar pagamentos ao consumidor, aceitação de stablecoins por lojistas, liquidação entre empresas e pagamentos, em vez de limitar o serviço apenas à guarda de ativos digitais.

Para atividade corporativa e de lojistas, a Moov usará contas custodiadas da Coinbase totalmente divulgadas. A estrutura permite que os bancos participantes mantenham seus relacionamentos diretos com os clientes, enquanto a Coinbase fornece a infraestrutura subjacente de custódia e transações.

Ryan VanGrack, chefe de assuntos corporativos da Coinbase, disse que o modelo busca permitir que instituições financeiras menores adicionem tecnologia moderna de pagamentos sem abandonar seu papel existente nas comunidades locais. “A tecnologia moderna deve encontrar as instituições locais onde elas estão, dando a elas as ferramentas para competir com os maiores players, preservando o que as torna pilares confiáveis de suas comunidades.”

A CEO do Citizens Bank of Edmond, Jill Castilla, disse que a demanda está ligada diretamente a questões levantadas por empresas que usam bancos comunitários. “Bancos comunitários como o nosso inovam resolvendo os problemas que ouvimos no nosso balcão.” Castilla disse que o Citizens Bank of Edmond passou 125 anos ouvindo empresas da Main Street e citou seu histórico de desenvolver tecnologia de caixa eletrônico patenteada, lançar festivais e incubadoras de negócios, e construir sistemas de apoio a pequenas empresas durante crises nacionais.

Castilla disse que clientes de pequenas empresas agora buscam formas de reduzir custos de interchange e receber mais rápido. A Moov também destacou a capacidade das stablecoins de viabilizar pagamentos e funding para lojistas sem parar nos fins de semana ou feriados, porque a infraestrutura de blockchain pode operar 24 horas por dia, sete dias por semana.

A parceria coloca a Coinbase mais profundamente dentro da infraestrutura financeira, em vez de limitar seu papel a operar uma plataforma de negociação de cripto ou atuar como custodiante. A Coinbase já havia ampliado seus relacionamentos com bancos antes do acordo com a Moov, incluindo uma parceria com a PNC em julho de 2025 para levar serviços cripto a clientes bancários, seguida por relações envolvendo Citi e JPMorgan.

A Coinbase também descreveu uma ambição mais ampla de se tornar uma “everything exchange” à medida que amplia sua própria gama de produtos e fornece infraestrutura para instituições. O acordo com a Moov estende essa estratégia ao permitir que clientes potencialmente interajam com a tecnologia da Coinbase de forma indireta por meio de seus bancos existentes, e não pela própria Coinbase.

As operações de stablecoins da Coinbase já operavam em escala significativa antes do mais recente impulso no setor bancário.

A Coinbase vem empacotando cada vez mais pagamentos, custódia e emissão de tokens via APIs que outras empresas e instituições financeiras podem usar dentro de seus próprios produtos. O arcabouço federal descrito nas informações fornecidas também permite que bancos e cooperativas de crédito ofereçam serviços de custódia para tokens de pagamento e chaves privadas associadas quando esses serviços estiverem em conformidade com as leis aplicáveis.

A concorrência também está se formando entre instituições financeiras tradicionais. Um consórcio envolvendo 21 empresas financeiras, incluindo Bank of America, Citigroup e Goldman Sachs, está desenvolvendo sua própria stablecoin com lançamento previsto para 2027.

Armstrong diz que o Bitcoin já fez fundo no ciclo atual

Armstrong disse em 10 de setembro que acredita que o Bitcoin já atingiu seu fundo no ciclo atual do mercado e espera que o ativo suba à medida que o próximo halving do Bitcoin se aproxima. “Eu, pessoalmente, acho que já vimos o fundo do preço do bitcoin neste ciclo.”

Armstrong acrescentou: “Ele vai começar a entrar em tendência de alta ao longo do próximo ano ou dois, conforme chegamos ao próximo evento de halving.”

Na época dos comentários de Armstrong, o preço do Bitcoin estava em torno de US$ 78.000 e havia caído cerca de 1,7% nas 24 horas anteriores. O preço do Bitcoin seguia aproximadamente 38% abaixo de sua máxima histórica de cerca de US$ 126.000.

Uma pesquisa publicada em 9 de setembro constatou que o Bitcoin havia subido aproximadamente 23% ao longo de 21 sessões de negociação até aquela data, enquanto o S&P 500 e o Nasdaq 100 ficaram praticamente estáveis no mesmo período. O Bitcoin se aproximava de uma zona de resistência acima, entre US$ 83.000 e US$ 86.000.

A pressão vendedora também diminuiu em relação aos níveis registrados em torno do pico de agosto. A Sell-Side Risk Ratio de sete dias ficou em 7 pontos-base por dia, contra 16 pontos-base por dia no pico de agosto.

Armstrong vinculou sua visão mais ampla para a Coinbase a partes do negócio que não dependem apenas do Bitcoin ou da atividade no mercado spot. Ele disse que os pagamentos em stablecoins na Base aumentaram 700% ano a ano e citou previsões que apontam o mercado de stablecoins alcançando US$ 3 trilhões até 2030.

Olhando para 2027, Armstrong apontou quatro áreas como grandes prioridades estratégicas da Coinbase: pagamentos, tokenização, mercados de previsão e finanças agentic. Pagamentos já aparecem na integração com a Moov, enquanto a campanha regulatória da Coinbase está mais ligada aos seus planos de tokenização e mercados institucionais.

CLARITY Act vira um teste regulatório-chave

Armstrong também disse que a clareza regulatória de ativos digitais nos EUA pode surgir com ou sem a aprovação do CLARITY Act no Congresso, apresentando a legislação e a criação de regras por agências como caminhos separados para regras de mercado mais claras.

O teste legislativo imediato é uma votação no Senado, marcada para 15 de setembro de 2026, sobre o CLARITY Act. A medida precisa de 60 votos no Senado para superar o obstáculo processual descrito nas informações fornecidas, enquanto disposições de ética estavam entre os pontos ainda em negociação antes da votação.

O senador democrata Ruben Gallego, do Arizona, disse que atingir o patamar necessário dependia em parte de resolver disposições de ética e outras questões pendentes. Armstrong afirmou que as negociações pareciam muito perto de uma solução e disse ao Squawk Box Asia, da CNBC, que senadores com quem conversou estavam alinhados.

Gallego também citou o GENIUS Act anterior como exemplo de legislação que inicialmente enfrentou apoio democrata incerto, mas acabou atraindo múltiplos votos democratas.

O CLARITY Act busca estabelecer um arcabouço federal para o mercado de ativos digitais, dividindo as responsabilidades regulatórias entre a Securities and Exchange Commission e a Commodity Futures Trading Commission. A Coinbase apoiou a legislação, e Armstrong argumentou que a aprovação poderia reduzir a incerteza regulatória o suficiente para trazer capital institucional adicional para os mercados de ativos digitais nos EUA.

Armstrong chamou a aprovação de um “checklist regulatório” que poderia destravar capital institucional e abrir espaço para produtos, incluindo ações tokenizadas, nos Estados Unidos. Ele também disse que a aprovação seria um grande marco, se alcançada.

Armstrong não comprometeu a Coinbase com um cronograma específico para lançar produtos de ações tokenizadas. Seu cenário alternativo é que a criação de regras pela SEC e pela CFTC poderia, de forma independente, fornecer mais clareza ao mercado, embora os reguladores não tenham publicado um cronograma confirmado para essa regulamentação alternativa.

Uma declaração da SEC de janeiro de 2026 disse que um valor mobiliário tokenizado continua sendo um valor mobiliário sob a lei federal, independentemente de ser representado ou formatado como um criptoativo. A SEC também disse que valores mobiliários tokenizados podem ser estruturados de diferentes formas, incluindo emissão direta pelo emissor do valor mobiliário ou a criação, por um terceiro não afiliado, de um criptoativo sobreposto a um valor mobiliário existente.

Essa distinção significa que a pressão regulatória da Coinbase se concentra em uma estrutura de mercado e jurisdição mais claras, em vez de tratar a tokenização como uma forma de remover valores mobiliários da legislação existente.