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Visa conecta dados da VisaNet a empréstimos onchain para financiar cartões stablecoin
Dados de liquidação ajudarão credores de blockchain a avaliar crédito de capital de giro para programas de cartões em rápido crescimento
TL;DR
- A Visa está conectando dados de liquidação da VisaNet à infraestrutura de empréstimos onchain para apoiar financiamento de capital de giro para programas de cartões e fintechs vinculados a stablecoins.
- A atividade de liquidação em stablecoins da Visa superou uma taxa anualizada de $20 bilhões, enquanto o volume de pagamentos de cartões vinculados a stablecoins acelerou fortemente.
- Um modelo inicial da Credit Coop já financiou bilhões de dólares em atividade de liquidação por meio de empréstimos e pagamentos automatizados onchain.
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A Visa disse em 8 de setembro de 2026 que está combinando dados de liquidação da VisaNet com infraestrutura de empréstimos onchain para que credores de blockchain possam usar informações de pagamentos e da blockchain para avaliar crédito de capital de giro para programas de cartões e empresas fintech vinculados a stablecoin. O volume de liquidação em stablecoins da Visa superou uma taxa anualizada de $20 bilhões, alta de 15x na comparação anual, enquanto a empresa busca tornar os dados de liquidação disponíveis como um insumo de underwriting para credores que atendem emissores por trás desse crescimento.
A Visa disse que o sistema pode dar aos credores visibilidade sobre os recebíveis de liquidação de um programa de cartões, ou seja, o dinheiro devido ao programa após a compensação dos pagamentos dos clientes. Com autorização do cliente, esses registros da VisaNet podem ser combinados com dados de transações onchain para avaliar o desempenho de crédito e automatizar partes do financiamento de liquidação. A estrutura foi desenhada em torno de capital de giro, permitindo que credores avaliem fluxos e recebíveis de liquidação atuais, em vez de depender apenas de históricos financeiros convencionais ao analisar negócios de pagamentos mais novos.
A Visa disse que mais de 160 programas de cartões vinculados a stablecoins agora operam em sua rede. O volume de pagamentos gerado por esses programas aumentou quase 200% ano a ano, criando necessidades crescentes de financiamento de curto prazo à medida que emissores bancam obrigações de pagamento e liquidação antes que os recebíveis cheguem.
Piloto com a Credit Coop coloca o modelo de empréstimos em operação
A Visa já testou uma versão inicial do modelo de financiamento com a Credit Coop, uma plataforma descentralizada de empréstimos que usa smart contracts para automatizar o funding, a gestão de colateral e o pagamento. O sistema conecta informações de liquidação de pagamentos à infraestrutura de blockchain para que a atividade de financiamento possa ser processada de forma programática, em vez de depender inteiramente de operações manuais de crédito.
O modelo da Credit Coop financiou mais de $2.5 bilhões em volume de liquidação acumulado desde 2023. A Visa disse que não houve “defaults nas estruturas participantes”, limitando essa afirmação especificamente às estruturas envolvidas no modelo inicial, e não ao crédito em stablecoins de forma mais ampla.
O sistema processou mais de 3.000 eventos de tomada de empréstimo e mais de 9.000 eventos de pagamento de forma programática onchain. Esses números equivalem a cerca de três eventos de pagamento para cada evento de empréstimo e mostram que o modelo foi usado repetidamente em transações individuais de crédito e pagamento, e não por meio de um único acordo de financiamento.
A abordagem da Visa mantém os dados de liquidação sob permissão. É necessária autorização do cliente antes que as informações de liquidação da VisaNet possam ser combinadas com registros da blockchain para avaliação de crédito. A estrutura resultante dá aos credores acesso à atividade da rede de pagamentos, ao mesmo tempo em que usa infraestrutura onchain para concessão de crédito, processos de colateral e pagamentos.
A iniciativa também segue o esforço da Visa para expandir sua infraestrutura de liquidação em stablecoins. Duas semanas antes do anúncio de setembro, a Visa buscava um novo parceiro de liquidação em stablecoins com capacidade de licenciamento em várias regiões, enquanto a empresa continuava desenvolvendo infraestrutura em torno da liquidação de ativos digitais atrelados a fiat.
Stablecoins são tokens digitais geralmente atrelados a ativos financeiros tradicionais, normalmente moedas fiduciárias. Visa, Mastercard e Stripe foram identificadas como grandes empresas de pagamentos que tratam stablecoins como prioridade, colocando o novo mecanismo de empréstimos ao lado de esforços mais amplos para dar suporte à liquidação e à atividade de cartões ligada a esses ativos.
A iniciativa de empréstimos da Visa não significa que a empresa esteja simplesmente levando um negócio convencional de crédito para o onchain. O modelo declarado é permitir que credores de blockchain usem informações de liquidação autorizadas da Visa ao avaliar crédito para emissores e fintechs, enquanto smart contracts automatizam partes do processo de financiamento.
O número acima de $20 bilhões mede a atividade anualizada de liquidação em stablecoins da Visa, enquanto o número acima de $2.5 bilhões mede o volume de liquidação acumulado financiado por meio do modelo da Credit Coop. Da mesma forma, a taxa de crescimento de 15x se aplica à atividade de liquidação em stablecoins, enquanto o aumento de quase 200% se aplica ao volume de pagamentos gerado por programas de cartões vinculados a stablecoins.
Este artigo foi refinado e aprimorado pelo ChatGPT.
