Perpetual Futures

TLDR - Perpetual Futures

Perpetual futures adalah derivatif keuangan yang memungkinkan trader berspekulasi atas harga aset dasar, seperti Bitcoin atau aset kripto lainnya, tanpa perlu memiliki aset tersebut. Berbeda dengan kontrak futures tradisional, perpetual futures tidak memiliki tanggal kedaluwarsa, sehingga trader dapat mempertahankan posisinya tanpa batas waktu. Instrumen ini terutama digunakan di pasar kripto dan memiliki fitur khas seperti funding rate, margin dan leverage, serta penandaan harga (price marking).

Dalam pembahasan ini, kita akan:

• Memahami konsep Perpetual Futures
• Mengulas cara kerja Perpetual Futures
• Mendalami Bitcoin Perpetual Futures
• Membandingkan Perpetual Futures dengan Futures Tradisional
• Menutup dengan poin-poin penting
• Menjawab pertanyaan umum tentang Perpetual Futures

I. Memahami Perpetual Futures

Perpetual futures adalah jenis kontrak futures yang terutama digunakan di pasar kripto. Kontrak ini memungkinkan trader berspekulasi atas harga aset dasar di masa depan, seperti Bitcoin atau aset kripto lainnya, tanpa perlu memiliki aset tersebut. Keunikan perpetual futures adalah tidak adanya tanggal kedaluwarsa, tidak seperti kontrak futures tradisional. Fitur ini memungkinkan trader mempertahankan posisinya tanpa batas waktu, sehingga strategi trading menjadi lebih fleksibel.

II. Cara Kerja Perpetual Futures

Perpetual futures beroperasi mirip dengan futures tradisional, tetapi dengan beberapa perbedaan utama. Komponen utama perpetual futures meliputi:

• Tanpa Tanggal Kedaluwarsa: Ketiadaan tanggal kedaluwarsa merupakan ciri khas perpetual futures. Hal ini memungkinkan trader mempertahankan posisinya selama yang diinginkan, sehingga lebih fleksibel.
• Funding Rate: Untuk menjaga kestabilan harga antara kontrak perpetual futures dan aset dasarnya, digunakan mekanisme yang disebut funding rate. Ini adalah suku bunga yang dibayarkan antara pemegang posisi long dan short.
• Margin dan Leverage: Trader dapat menggunakan margin untuk memperdagangkan perpetual futures, sehingga mereka dapat mengendalikan posisi yang lebih besar daripada modal yang tersedia. Leverage adalah rasio antara posisi trader dan margin.
• Penandaan Harga (Price Marking): Untuk mencegah manipulasi pasar dan menjaga pasar tetap adil, mark price digunakan untuk menentukan likuidasi dan persyaratan margin pada kontrak perpetual futures.

III. Bitcoin Perpetual Futures

Bitcoin perpetual futures adalah salah satu jenis kontrak perpetual futures kripto yang populer. Kontrak ini memungkinkan trader berspekulasi atas harga Bitcoin di masa depan tanpa perlu memiliki aset kripto tersebut. Cara kerja Bitcoin perpetual futures serupa dengan perpetual futures kripto lainnya, dengan funding rate, margin, leverage, dan price marking yang memegang peran penting.

IV. Perpetual Futures vs Futures Tradisional

Perpetual futures dan kontrak futures tradisional memiliki beberapa perbedaan utama:

• Tanggal Kedaluwarsa: Futures tradisional memiliki tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan, setelah itu kontrak diselesaikan. Sebaliknya, perpetual futures dapat dipertahankan tanpa batas waktu.
• Penyelesaian (Settlement): Futures tradisional diselesaikan secara tunai atau melalui penyerahan fisik aset dasar saat kontrak berakhir. Perpetual futures diselesaikan secara berkelanjutan melalui mekanisme funding rate.
• Aset Dasar: Kontrak futures tradisional tersedia untuk beragam aset, termasuk komoditas, saham, dan indeks. Perpetual futures terutama digunakan di pasar kripto.

Kesimpulan

Perpetual futures menawarkan instrumen trading yang unik di pasar kripto, yang memungkinkan trader berspekulasi atas harga aset di masa depan tanpa perlu memilikinya. Dengan fitur seperti tanpa tanggal kedaluwarsa, funding rate, serta penggunaan margin dan leverage, perpetual futures memberi trader fleksibilitas yang lebih besar. Namun, seperti bentuk trading lainnya, penting untuk memahami risiko yang ada dan menyusun strategi trading yang solid.

FAQ tentang Perpetual Futures

1. Apa itu trading perpetual futures?

Trading perpetual futures adalah jenis trading derivatif yang memungkinkan investor berspekulasi atas harga aset dasar, umumnya aset kripto, tanpa perlu memiliki aset tersebut. Berbeda dengan kontrak futures tradisional, perpetual futures tidak memiliki tanggal kedaluwarsa, sehingga trader dapat mempertahankan posisinya tanpa batas waktu. Fitur utama trading perpetual futures meliputi penggunaan margin dan leverage, funding rate untuk menjaga kesetaraan harga dengan aset dasar, serta price marking untuk mencegah manipulasi pasar.

2. Apa contoh perpetual futures?

Contoh perpetual futures adalah Bitcoin perpetual futures. Dalam hal ini, trader dapat berspekulasi atas harga Bitcoin di masa depan tanpa benar-benar memiliki Bitcoin. Mereka dapat mempertahankan posisinya tanpa batas waktu, dan keuntungan atau kerugian direalisasikan serta diselesaikan secara berkelanjutan berdasarkan funding rate kontrak dan pergerakan harga Bitcoin. Jika trader yakin harga Bitcoin akan naik, mereka dapat membuka posisi long, dan jika yakin harga akan turun, mereka dapat membuka posisi short.

3. Apa perbedaan antara futures standar dan perpetual futures?

Perbedaan utama antara futures standar dan perpetual futures terletak pada tanggal kedaluwarsa dan penyelesaiannya. Futures standar memiliki tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan, setelah itu kontrak diselesaikan secara tunai atau melalui penyerahan fisik aset dasar. Sebaliknya, perpetual futures tidak memiliki tanggal kedaluwarsa dan dapat dipertahankan tanpa batas waktu. Penyelesaian pada perpetual futures berlangsung terus-menerus melalui mekanisme yang disebut funding rate. Selain itu, futures standar tersedia untuk beragam aset, sedangkan perpetual futures terutama digunakan di pasar kripto.

4. Bisakah perpetual futures dipertahankan selamanya?

Ya, secara teori Anda dapat mempertahankan perpetual futures selamanya karena tidak memiliki tanggal kedaluwarsa. Namun, perlu diingat bahwa mempertahankan posisi pada kontrak perpetual futures dapat menimbulkan biaya dari waktu ke waktu akibat funding rate, yaitu suku bunga yang dibayarkan antara pemegang posisi long dan short. Jika pasar bergerak berlawanan dengan posisi Anda, Anda juga dapat menghadapi margin call atau bahkan likuidasi paksa atas posisi Anda.

5. Apa keunggulan perpetual futures?

Perpetual futures menawarkan beberapa keunggulan. Instrumen ini memberi trader fleksibilitas untuk mempertahankan posisi tanpa batas waktu, tidak seperti futures standar yang memiliki tanggal kedaluwarsa tetap. Hal ini memungkinkan trader memanfaatkan pergerakan harga jangka panjang. Perpetual futures juga memungkinkan leverage tinggi, artinya trader dapat mengendalikan posisi yang lebih besar dengan modal yang lebih kecil. Selain itu, instrumen ini memungkinkan trader berspekulasi atas pergerakan harga aset kripto tanpa perlu memilikinya. Terakhir, mekanisme funding rate pada perpetual futures membantu menjaga harga futures dan harga spot aset dasar tetap selaras, sehingga mengurangi risiko manipulasi harga.